Национальный Банк Украины (НБУ)

Для обслуживания клиентов-нерезидентов коммерческий банк должен получить статус уполномоченного и заключить с Государственным банком Украины соглашение об обслуживание операций нерезидентов на рынке облигаций.

В соглашении определен порядок установки банкам вероятных ограничений размеров приобретения нерезидентами облигаций, также условия переведения ОВДП из счетов в ценных бумагах от 1-го уполномоченного банка к другому.

Копию соглашения с нерезидентом о сервис его операций с использованием облигаций на первичном и вторичном рынках уполномоченный банк непременно должен подать на регистрацию в Государственный банк Украины.

На основании данной копии каждому нерезиденту присваивается личный код клиента уполномоченного банка за структурой, которая установленное действующими нормативными актами по вопросам депозитарной деятельности с муниципальными ценными бумагами. Не допускается установления для 1-го нерезидента различных по значению кодов.

Статусу уполномоченных банков для обслуживания операций могут получать лишь те банки-резиденты, которые заключили надлежащие соглашения с Государственным банком Украины. Уполномоченные банки по доверенности нерезидентов могут осуществлять такие операции:

- приобретения облигаций на торгах, которые проводятся Государственным банком Украины, и валютные расчеты по их результатам;

- операции по купле и продаже облигаций на вторичном рынке;

- депозитарный учет облигаций, которые находятся в принадлежности нерезидентов;
платежи за облигациями при погашении их и уплате дохода.

Приобретения коммерческим банком облигаций по доверенности клиентов резидентов, также, чем счет собственных и завлеченных средств с целью предстоящей перепродажи проводится при условии:

- наличия разрешения уполномоченного органа на воплощение деятельности касаемо выпуска и обращения ценных бумаг;

- выполнения установленных экономических норм и удовлетворительного денежного состояния;

- предоставления коммерческому банку прав, чтобы вести счета депозитарного учета согласно облигаций, которые находятся в принадлежности его клиентов;

- наличия соглашения с клиентами на приобретение облигаций на рынке аукционным путем, который проводится Государственным банком Украины.

Аукцион, который проводится с предшествующим объявлением размера облигаций, выставленных на продажу, считается таковым, что состоялся, в случае реализации 20 процентов облигаций от их общего количества.

Покупателями облигаций на торгах выступают коммерческие банки. Они могут представить заявки на приобретение облигации на аукционах за счет:

- собственного и завлеченного средства;

- при условии соблюдения установленных Государственным банком экономических нормативов;

- средств клиентов за их поручениями.

Коммерческие банки допускаются к роли в аукционах согласно условий заключения соглашения про депозитарное и информационное обслуживания операций с облигациями и обретения статуса депонента Депозитария Государственного банка Украины.

Государственный банк Украины может брать облигации внутреннего муниципального займа за счет собственных средств и продавать их на вторичном рынке.

Размещения муниципальных облигаций на первичном рынке муниципальных ценных бумаг осуществляется с помощью коммерческих банков, которые выполняют функции денежных посредников и проводят операции по приобретение облигаций за счет привлеченных ресурсов как вложения в муниципальные ценные бумаги по доверенности юридических и физических лиц, которые являются клиентами коммерческих банков.

Роль нерезидентов на рынке муниципальных ценных бумаг осуществляется с помощью уполномоченных банков, которые по доверенности нерезидентов осуществляют операции с муниципальными облигациями.

Размещения облигаций внутреннего муниципального займа на первичном рынке организовывает и проводит за поручение Министерства денег Государственный банк Украины на базе аукционов:

- с объявлением размера облигаций, выставленных на продажу;

- без объявления размера облигаций, которые предлагаются к продаже;

- с объявлением (либо без объявления) размера реализации облигаций по фиксированным ценам, которые установились на прошлом аукционе.

Соответственно названному Положению верно определен функции Государственного банка Украины на рынке облигаций внутреннего муниципального займа, а именно:

- выполнения операций по сервис муниципального долга, связанных с размещением ОВДП, погашением их и выплатой дохода за ними;

- воплощения депозитарной деятельности с ОВДП, включительно с обслуживанием операций Министерства денег Украины с ними;

- проведения операций на публичном рынке из купли и реализации ОВДП с целью регулирования размера валютной массы, которая находится в обращения;

- воплощения рефинансирования коммерческих банков под залог ОВДП.

Выполняя эти функции Государственный банк Украины как главный из сервис ОВДП и проведения платежей по счетам осуществляет такие операции:

- рассылает сообщения Министерства денег Украины о проведение аукционов;

- осуществляет сбор заявок от участников аукционов и подготовку аналитической инфы относительно определения цены отсека либо установления уровня доходности при приобретении ОВДП;

- проводит размещения ОВДП в согласовании с определенной Министерством денег Украины ценой отсека либо установленным уровнем доходности;

- предоставляет участникам аукционов; информацию о результатах их проведения;
выполняет Клиринговые расчеты и организовывает проведения платежей по результатам аукционов.

Кроме Минфина Украины и НБУ участниками рынка государственных облигаций, могут выступать как коммерческие банки, так юридические и физические лица, которые есть клиентами коммерческих банков, нерезиденты и организационно оформленные торговые системы.

В марте 2000 г. в связи с необходимостью приведения нормативных актов НБУ по вопросам функционирования рынка облигаций внутреннего государственного займа соответствие к Закону Украины “О Национальном банке Украины” постановлением Правления НБУ № 116 от 22.03.2000 г. утвержден новое Положение о способах осуществления банками операций на рынке облигаций внутреннего государственного займа, которое заменило соответствующее Положение о порядке функционирования рынка облигаций внутреннего займа страны № 15 от 26.01.1996 г.

Выпуск облигаций внутреннего государственного займа производиться на предъявителя в форме, определенной в задачах выпуска, что будут созданы постановлениями КабМина Украины. В соответствии с ними по доверенности Кабинета Министров Украины Министерство финансов осуществляет выпуск облигаций внутреннего государственного займа, а также выполнять права гаранта уплаты дохода и погашения их. облигаций внутреннего государственного займа могут являться объектом в гражданско-правовых соглашенях соответственно условиям выпуска.

Широкого применения операции на внешнем рынке купили в США, Германии, Англии. В Украине рынок ценных бумаг страны начал работу с 10 марта 1995 года в виде облигаций внутреннего государственного займа (ОВДП), которые начали выпуск в форме дисконта ценою в 100 гривен на срок, который определил эмитент в виде записей на счетах в системе обращения ценных бумаг в электронной форме.

Из 1995г. эмитентом государственных облигаций определено Минфин Украины, на которое по доверенности правительства задачи по выпуску облигаций и гаранта оплаты счетов и погашения обязательств по облигациям.

На Минфин Украины также были положены обязанности установления ценовых условий приобретения государственных долговых обязательств.

Национальный банк Украины исполнял обязанности генерального агента Министерства финансов Украины из обслуживание, размещения государственных облигаций и проведение платежей по ним и депозитария за государственными облигациями, которые выпущены в виде специальных записей на электронных счетах в системе обращения ценных бумаг, и дилера на вторичном рынке.

Если говорить о роли НБУ на рынке ценных бумаг, то на данном сайте я буду освещать операции на открытом рынке. Этот инструмент употребляется национальным банком для регулирования ликвидности банковской системы и влияния на уровень рыночных процентных ставок. Операции на открытом рынке проводятся как с короткосрочными, так и с длительными обязанностями казначейства и муниципальных компаний, облигациями торгово-промышленных компаний, банков, коммерческими векселями, которые учитывает центральный банк.

В Законе Украины “О Государственном банке Украины” (ст. 29) определено, что “…операциями открытого рынка Государственного банка есть купля-продажа казначейских обязанностей, собственных обязанностей Государственного банка (депозитных сертификатов), а также определенным НБУ коммерческих векселей, остальных ценных бумаг и долговых обязанностей”.
Операции центрального банка Украины на открытом рынке предугадывают конкретный выход субъекта регулирования на денежный рынок.

Такие операции могут проводиться в таких размерах, которые послужат предпосылкой нужной реакции рынка и его стабилизации. Как инструмент регулирования операции на открытом рынке предвиденными, что и описывает возрастания потенциала использования их как корректирующего фактора влияния на денежное обращение, но при всем этом, они существенно суживаются способности длительного антиинфляционного управления активами банка.